大模型择时因子回测教程

一、教程概述

本教程演示如何使用 大模型择时因子 在「在线回测」页面（/llm/quick）一键复现 ETF 择时策略，理解从「打分信号」到「真实持仓收益」的完整链路。

整个流程无需任何代码，全程在网页上操作，3 分钟内可以跑出第一份回测报告。

二、适用人群

• 想验证深度衍智大模型对大盘多空判断有效性的投资者
• 需要为大盘类 ETF（如中证 1000ETF、中证 2000ETF）做择时的量化研究者
• 还没接入因子 API、希望直接在网页里看到回测结果的初学者

三、策略逻辑

ETF 择时策略的核心：把 每天 14:00 出的大模型大盘打分 当作多空开关。

• 买入条件：当日 14:00 大盘分数 > 0
• 卖出条件：次日 14:00 卖出
• 交易标的：选定的 ETF 池

简单说就是「分数看多 → 买入持有一天 → 次日尾盘平仓」，把模型每天的判断转化成真实持仓。

四、操作步骤

步骤一：打开回测页

访问 /llm/quick，或在首页点击「立即体验量化回测」按钮。

步骤二：切到 ETF 策略 Tab

页面顶部有两个 Tab，选择紫色的 「ETF 策略」。

步骤三：配置参数

1. 回测时间

可选「近 1 年 / 近 2 年 / 近 5 年 / 全部」。

• 新手建议：先选「近 2 年」感受最近的真实表现
• 深度研究：选「全部」覆盖完整样本（2020 至今）

2. 初始资金

可选「10 万 / 50 万 / 100 万 / 500 万」。该字段只影响绝对金额展示，不影响收益率、夏普等百分比指标。

3. 交易标的

平台默认提供两个指数 ETF：

• 中证 1000ETF（代表中小盘风格）
• 中证 2000ETF（代表小微盘风格）

两个可任选其一或同时选中。同时选中时，系统会在每个出多头信号的日子在两个 ETF 上等权配置。

步骤四：开始回测

点击右下角红色 「开始回测」 按钮，弹出确认框后再次确认，预计 5 秒内出结果。

五、回测结果解读

跳转到结果页后，重点看以下指标：

• 累计收益：策略在选定区间的整体涨跌幅
• 年化收益：折算到年的收益率，可与买入持有指数对比
• 夏普比率：风险调整后收益（> 1 通常视为不错）
• 最大回撤：策略在最差时刻的浮亏
• 胜率：盈利交易笔数占比

底部「交易记录」列出了所有买卖动作的日期、买入价、卖出价、单笔盈亏，可点击单条记录看详情。

六、进阶提示

• 比较基准：手动算一下同期中证 1000 指数的累计涨幅，看策略是否跑赢「买入持有」
• 样本外测试：先用「近 2 年」调参，再用「全部」验证，避免过拟合
• 多 ETF 组合：同时选中两个 ETF 可获得自然分散，往往比单只更平稳
• 关注空仓日：分数 < 0 的日子模型会让你空仓——这部分时间的"避险"贡献是策略 alpha 的重要来源

七、相关因子与下一步

本教程使用的是 大模型择时因子，可在「因子超市」页面查看完整的因子说明、模型表现与样例数据。

跑通 ETF 策略后，可继续看 大模型个股因子回测教程，把模型的能力延伸到个股选股。