大模型个股因子回测教程

一、教程概述

本教程演示如何使用 大模型个股因子 在「在线回测」页面（/llm/quick）跑出股票策略的完整回测，覆盖股票池选择、Top N 选股、持有期等关键参数。

跑完一次回测约需 5–60 秒，由所选股票池规模决定。

二、适用人群

• 想验证大模型个股因子能否在中证 1000、沪深 300 等股票池上稳定选出 alpha 股票的研究者
• 习惯多因子选股、需要把大模型因子叠加到现有体系的量化用户
• 还没接入因子 API、想先在网页里直观感受效果的初学者

三、策略逻辑

股票策略的核心：每天 14:00 取一次大模型对全市场个股的打分，从指定股票池中筛选 得分最高的 Top N，T+1 日开盘买入、T+2 日上午平仓。

• 打分时点：当天 14:00
• 选股范围：股票池（沪深 300 / 科创 50 / 中证 500 / 中证 1000 / 全市场）
• 买入时点：T+1 日 09:30 开盘买入
• 卖出时点：T+2 日 11:30 卖出
• 持仓数量：最多 N 只（最大持仓数参数）

四、操作步骤

步骤一：打开回测页

访问 /llm/quick，或在首页点击「立即体验量化回测」按钮。

步骤二：保持「股票策略」Tab

页面顶部默认就是 「股票策略」（红色 Tab）。

步骤三：选股票池

提供 5 个池子：

• 沪深 300：大盘蓝筹
• 科创 50：科创板核心 50 只
• 中证 500：中盘
• 中证 1000：中小盘（推荐起步）
• 全市场：覆盖所有可交易 A 股（计算时间较长，约 1–2 分钟）

新手建议从「中证 1000」开始 —— 该股票池上大模型因子的有效性已在内部回测中得到充分验证。

步骤四：选回测时间

「近 1 年 / 近 2 年 / 近 5 年 / 全部」四选一。

步骤五：启用「深度衍智大模型因子」

在「买入信号」区，打开 「深度衍智大模型因子」开关。开关启用后，下方会显示策略简介：

基于当天 14:00 模型分数筛选股票 · 从所选股票池中选出得分最高的 Top N（最大持仓数） · T+1 日 09:30 开盘买入，T+2 日 11:30 卖出

启用大模型因子后，下方的传统技术指标（如均线金叉、MACD）会被自动隐藏 —— 大模型因子本身已经是一个完整的选股信号，无需叠加。

步骤六：设置资金与持仓数

• 初始资金：10 万 / 50 万 / 100 万 / 500 万 四选一
• 最大持仓数：默认 10 只，可选 3 / 5 / 10 / 20

步骤七：开始回测

点击右下角红色 「开始回测」 按钮。计算时间随股票池和回测时长而定：

股票池	回测时长	预计耗时
沪深 300	近 1 年	~ 15 秒
中证 1000	近 2 年	~ 50 秒
全市场	全部	~ 90 秒

五、结果解读

结果页会展示：

• 关键指标：累计收益 / 年化 / 夏普 / 最大回撤 / 胜率
• 净值曲线：策略 vs 基准指数（选了中证 1000 池，基准就是中证 1000 指数）
• 持仓明细：每次调仓持有的具体股票（点击可看个股详情）
• 交易流水：所有买入 / 卖出动作的日期、价格、单笔盈亏
• 想做更多?：底部 4 个出口——因子超市 / 教程 / API 文档 / 开通会员

六、进阶提示

• 池子越大、Top N 越小，模型的「挑选能力」越被强化（如全市场 + Top 5），但单只股票占比高、波动大
• 池子小、Top N 大（如沪深 300 + Top 20），策略更接近「指数增强」，平稳但 alpha 偏弱
• 想验证策略稳健性，建议在不同股票池上各跑一次，看 alpha 是否一致
• 关注换手：T+1 买、T+2 卖意味着持有期仅 1 个交易日，换手率高、对实盘交易成本敏感。实盘建议加入信号阈值过滤、降低交易频率

七、相关因子与下一步

本教程使用的是 大模型个股因子（钻石会员可用），可在「因子超市」页面查看完整因子说明与表现。

下一步推荐阅读：

• 大模型择时因子回测教程 —— ETF 择时是大模型因子的另一种典型用法
• 量化因子中性化处理方法与实战指南 —— 把大模型因子接入多因子模型时的必读